三路资金 三个攻击方向
游资对概念板块的狂热炒作 这波行情初初由券商不断的攀升启动，之后两融资金和国家队资金开始炒作一带一路和金融板块。这些资金在2000点附近和3000点附近都发挥了重大作用。进入4000点后，大量的社会资金和游资开始进入炒作。这些资金进入后目标重点在一带一路。进入的根据是亚投行的空前成功，以及两大媒体惊人的反复唱牛，给这些资金如同打了激素一样，最典型的炒作就是南北车也就是“中国神车”的炒作。南车北车合并，还没走出国门，就在A股取得了极大的成功。据报道，截至4月15日，南北车合计市值逾1100亿美元，一举超越全球最大飞机制造龙头波音(市值1079亿美元)。而2014年，南北车总营收2240亿(365亿美元)，净利108亿(17.6亿美元)，在手订单2480亿(404亿美元)。波音营收908亿美元，净利54.5亿美元，在手订单4870亿美元。两车的巨大成功在于中国股民超常的疯狂，不在于两车合并带来怎样的成就。我们预计，如果合并也在其他领域出现，同样有中国神车这样炒作的效应，因为股民已经被打了激素。如果中国石油和中国石化合并，可能是“中国神油”。如果中国联通和中国移动合并，或者是“中国神通”。目前市场这个状况，就是A股最具泡沫的炒作。南北车不同以前的重庆啤酒、贵州茅台那样，有众多的基金一直持有并掌控绝大部分股份，中国神车虽然有大量的机构在里面，但这些机构成本非常低，上到20元以上基本是游资推动。目前两股高达30元以上，如果按2007年中国石油上市和中国神华上市价格，中国神车还有一段距离，这是市场放胆炒作的一个原因。我们分析是，之所以一直推高中国神车，重要原因是市场毫无目的性，认为进入市场想赚钱只有炒作强势的个股。的确也是这样，进入市场如果不进入南北车或一带一路这些股，就有满仓踏空的情况存在。市场没法转移热点，也是这个市场存在风险的迹象。南北车最后结果怎样，我们不得而知。但我们知道，中国石油以39元的高价上市，至今还套牢大部分人。 理性资金对低价格的炒作 上期我们探讨过低价股可能出现的行情，确实像我们预测那样，市场除疯狂炒作中国神车和一带一路概念外，进入市场的新资金，在寻找哪些股有价格优势的个股。上周低价股的情况是，10元以下的全周升幅超过40%的个股有：永泰能源、杭萧钢构、楚天高速等。而我们排列中国最低股价的上周走势情况是，最低股价的农业银行全周有5.77%的升幅。其他低价大盘股升幅较好的还有升幅8%以上的中国银行、升幅14%的紫金矿业、升幅有10%的马钢股份、海航投资。低价股板块升幅较大的是电力板块，内蒙华电、国电电力都有20%以上的升幅。钢铁股基本上升幅也在5%以上。最抢眼的大盘股有中国联通、宝钢股份、海南航空等。从以往历史看，良性的股市行情，是一波接一波的轮番炒作。一些股炒高后，就轮到一些还没炒作过的股票。但沪指上到4000点后，很难见到低价股的炒作。即使是上述低价股有升幅，都不及连续涨停的高价股。 B股行情告诉我们，这个市场不是单一的市场，被强炒起来的其他板块也不可能没有风险。当权重板块被炒到一定高度，指数也在一定高度，成交量也不断刷出天量后，市场避险意识增强，没有被升过的或长期不动的板块，就有机会走出一段补涨行情。虽然低价股行情仍然不及高价股和强势股，但对于稳健的资金来说，低价股才是理想的对象。但低价股在大盘出现大幅震荡的时候，抗跌性还是很差。在其他不断大幅上升的时候，低价股走势温和小涨。但当大盘出现震荡下行的时候，不少低价股的跌幅比强势股要大。这就告诉我们，在疯狂炒作的年代，你的资金不应该只关注低价股。最好的方法是低价和强势股，都应该有比例参与，不然，最后还是收益不大。 发动行情的政策背景的资金，现在干什么？ 当初市场还很低迷和很不愿意行情的时候，大量的资金包括券商资管、大型基金、社保等等，都积极出动券商和金融板块，从而成功地把那些坚持观望的带入了这个市场。在3000点以后，我们看到消息报道是什么什么机构退出券商股、大量产业公司减持或变现股份，而超过3200点以后，很少有券商是出现涨停的行情。特别是上到4000点以后，券商板块或银行板块升幅远不及大盘。这些说明，这些资金其实非常理智。但也有另一种解读是，每一次大盘要出现调整的时候，券商和银行等板块都一马当先，令指数继续攀升。上周肖刚到申万调研，对话非常有意思。券商认为目前股市还在低位，与新华社和人民观点一致，甚至上周六证监会“加班”声称没有打压股市。这样看来，上面还在打气，市场还会继续疯狂。疯狂还在对中国神车或再有传闻合并的企业上。也就是说，政策概念的板块，或在市场角度理解的强者恒强的板块，还会有惊人的表现。而券商股、银行股等功能继续发挥，稳步上扬的同时，还担任维稳大盘的任务。一旦大盘有走弱迹象，你就可以看看券商或银行股的走势。 市场存在强者恒强心态和低价股有机会的心态，这两种形态导致高价和低价股机会都存在。但这并不是说，低价股就没风险。